Пара EUR/USD балансирует в узком диапазоне, где краткосрочная динамика определяется балансом между ослаблением доверия к доллару и неустойчивостью позиций евро.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD видим, что пара продолжает консолидироваться в верхней части диапазона 1,1494 - 1,1738, где может оставаться до появления значимых драйверов волатильности.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Последние события в Вашингтоне, где президент Трамп потребовал отставки члена ФРС Лизы Кук по обвинению в мошенничестве с ипотекой, вызвали нервозность на рынках.
Несмотря на то что Кук отказалась уходить, подчеркнув, что президент не имеет полномочий ее сместить, сама атака на независимость ФРС усилила сомнения в стабильности американской монетарной политики. Рынок воспринимает подобные действия как сигнал возможного ускорения снижения ставок в будущем, что ограничивает укрепление доллара, но одновременно усиливает волатильность.
На стороне евро ситуация также остается напряженной: политическая нестабильность во Франции мешает единой валюте воспользоваться слабостью доллара. Отсутствие поддержки премьер-министру Байру угрожает правительственному кризису и росту евроскептических настроений, что создает риск для единства ЕС. Дополнительно давление усиливают угрозы Трампа ввести новые тарифы против Евросоюза. Эти факторы делают евро уязвимым, несмотря на попытки роста.
С фундаментальной точки зрения, доллару сложно демонстрировать устойчивое укрепление на фоне давления Белого дома на ФРС и слабых ожиданий по макростатистике (спад заказов на товары длительного пользования, снижение потребительской уверенности). Однако евро также не получает поддержки из-за внутренних политических рисков и угроз внешнеторговых конфликтов.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD пара возвращается к пунктирному уровню поддержки 1,1589, от которого может развернуться вверх и вернуться к сопротивлению 1,1738.
Пара GBP/USD остается в боковом диапазоне в ожидании важных событий из Великобритании и США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD пара опустилась к поддержке диапазона 1,3436 - 1,3630, откуда может сходить ниже, к пунктирному уровню 1,3380. А от него возможен разворот вверх и восстановление, если фундаментальные факторы поддержат пару.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Некоторое давление на пару сейчас оказывает укрепление доллара США после новости об увольнении Трампом члена ФРС Лизы Кук. Рынки восприняли это как удар по независимости регулятора и сигнал о возможной перестройке ФРС под политическую повестку, что усиливает неопределенность вокруг доллара, но краткосрочно поддерживает спрос на него.
Со стороны фунта внимание сосредоточено на предстоящем выступлении члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Кэтрин Манн. Трейдеры ждут сигналов о перспективах дальнейшего смягчения политики, однако устойчивый рост инфляции в Великобритании делает вероятность дополнительных снижения ставок менее очевидной. Манн ранее выступала против сокращения, что может ограничить ожидания агрессивного смягчения.
На фоне слабых данных по рынку труда США и высоких ожиданий снижения ставки ФРС в сентябре, доллару сложно закрепить преимущество. Тем не менее, пока рынки ждут и речи представителей Банка Англии, и публикации ключевых данных по инфляции в США (PCE), пара GBP/USD торгуется без четкого тренда.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара находится в середине диапазона 1,3380 - 1,3588, откуда может сходить к любой из его границ.
Пара USD/JPY консолидируется в районе 147.00 после отскока от локальных минимумов, зафиксированных на фоне политического давления Трампа на ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY продолжает торговаться в середине диапазона 145,91 - 148,63, откуда может сходить к любой из его границ.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Попытка президента США сместить Лизу Кук вызвала сомнения в независимости регулятора и спровоцировала просадку доллара, но его позиции частично восстановились после отказа Кук подчиниться решению и сохранения неопределенности по линии ФРС.
Фундаментально доллар остается под давлением ожиданий смягчения политики: речь Джерома Пауэлла на прошлой неделе усилила уверенность рынка в снижении ставок, особенно на фоне слабости рынка труда. Эти настроения ограничивают потенциал роста USD, несмотря на временные отскоки.
Со стороны иены фактором поддержки выступают комментарии главы Банка Японии Уэды о рисках роста инфляции вследствие повышения заработных плат. Это усиливает вероятность дальнейшего повышения ставки в Японии. Дополнительно внимание рынков сосредоточено на предстоящем индексе PCE в США и данных по инфляции в Токио — результаты могут усилить дивергенцию монетарной политики в пользу иены, что будет ограничивать рост пары.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике USD/JPY локальное направление цены тоже выглядит неопределенно, так как цена остается в середине коридора 145,91 - 148,63.
Пара USD/CAD продолжает торги в боковом диапазоне: давление на доллар связано с политической нестабильностью и ожиданием данных по инфляции PCE, тогда как канадец получает опору за счет торговой повестки и уверенности властей в благоприятном исходе переговоров.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/CAD пока не смогла выйти вверх из диапазона 1,3744 - 1,3861 и вернулась под его сопротивление, откуда может опуститься к поддержке. В случае повторной попытки пробоя и закрепления выше уровня 1,3861, следующей целью для роста будет уровень 1,4013.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Боковая динамика пары обусловлена повышенной осторожностью участников рынка. Доллар США выглядит уязвимым после политического давления на ФРС: решение Трампа объявить об увольнении Лизы Кук усилило сомнения в независимости регулятора и подогрело ожидания, что будущие шаги по ставкам могут носить политически мотивированный характер. Индекс доллара снизился, демонстрируя нервозность инвесторов, несмотря на попытки восстановления после мягких комментариев Пауэлла в Джексон-Хоул.
С американской стороны внимание также сосредоточено на предстоящих данных по индексу PCE — ключевом индикаторе инфляции для ФРС. Слабые цифры подтвердят вероятность снижения ставки уже в сентябре, что станет дополнительным фактором давления на доллар.
Канадская валюта сохраняет более устойчивую динамику, находясь в ожидании переговоров министра Доминика Леблана с главой Минторга США Говардом Латником. Перспектива торговых уступок и заявления Леблана о возможности заключить выгодное соглашение добавляют оптимизма, что выступает локальным поддерживающим фактором для CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пара нашла поддержку на уровне 1,3813, отмеченном пунктиром. Пока коридор торгов 1,3813 - 1,3861 остается актуальным, от его верхней границы у пары есть запас хода к поддержке.
Золото балансирует между политической неопределенностью в США, которая подталкивает цены вверх, и ожиданиями ключевой макростатистики, которая способна скорректировать траекторию движения. Пока же интерес к «тихой гавани» поддерживает металл вблизи локальных максимумов.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена на золото продолжает торговаться в сужающемся диапазоне, формирующем симметричный треугольник. Среднесрочно возможен выход из фигуры вверх или вниз. Однако сейчас ближайшей целью для роста котировок служит горизонтальный уровень сопротивления 3431,08.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Золото обновило двухнедельный максимум на фоне политической нестабильности в США и усиливающихся ожиданий снижения ставок ФРС. Решение Трампа объявить об отставке Лизы Кук подорвало доверие к независимости регулятора, а «голубиные» сигналы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул усилили уверенность инвесторов в том, что регулятор может пойти на смягчение уже в сентябре. Это снижает альтернативные издержки владения золотом и поддерживает спрос на защитный актив.
Краткосрочную динамику задают ожидания публикации отчетов по доверию потребителей, заказам на товары длительного пользования и индексу производственной активности ФРБ Ричмонда. Более значимые данные — ВВП США за второй квартал и индекс PCE за июль — выйдут позднее на неделе. Сильные показатели способны укрепить доллар и охладить рост золота, тогда как слабые цифры подтвердят вероятность снижения ставок и сохранят интерес к драгметаллу.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике формирование бычьего флага, пробивающего уровень 3347,47 создает технические предпосылки для роста цены к следующей цели 3431,08 или, как минимум, до предыдущего хая 3408,47.
Личный кабинет
11