Пара EUR/USD немного снизилась в начале недели, но все еще сохраняет потенциал укрепления на фоне публикации данных по инфляции и безработице в еврозоне.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD смогла удержаться выше поддержки диапазона 1,0777 - 1,0938 и сохраняет потенциал укрепления к сопротивлению этого бокового диапазона.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Инфляция в еврозоне выросла на 2,2% в годовом выражении, а уровень безработицы снизился до 6,1%, что поддерживает евро. Однако влияние этих показателей на политику ЕЦБ остается ограниченным.
Ключевым фактором неопределенности для пары остаются торговые тарифы, ожидаемые от администрации Трампа. Потенциальные пошлины на европейские автомобили могут ослабить экономику Германии и всего ЕС, в то время как США также рискуют столкнуться с рецессией. Goldman Sachs повысил вероятность экономического спада в США до 35%.
Рынок сосредоточен на предстоящих данных по PMI и JOLTS, а также отчетам по рынку труда США, которые могут скорректировать ожидания по дальнейшим шагам ФРС. Напряженность вокруг тарифов и их влияние на глобальную экономику продолжает удерживать пару EUR/USD в зоне повышенной волатильности.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим консолидацию пары выше уровня поддержки 1,0777, что дает основания для восстановления к сопротивлению 1,0938. Но отчеты из США в конце недели могут привести к обновлению технической картины.
Фунт стерлингов остается под давлением против доллара США, поскольку инвесторы оценивают влияние потенциальных торговых пошлин США и перспективы монетарной политики.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD вернулась к уровню поддержки 1,2862 и держится выше него. Это оставляет ей достаточный запас хода к сопротивлению 1,3147. Но если цена упадет под горизонталь 1,2862, возможно среднесрочное снижение к уровню 1,2550.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным риском для британской экономики остаются торговые тарифы, которые может ввести администрация Трампа. Ожидается, что новые пошлины затронут ключевых партнеров США, включая Великобританию, что может привести к замедлению экспорта и снижению деловой активности. Управление по деловой ответственности (OBR) прогнозирует снижение ВВП Великобритании на 1% в случае ухудшения торговых условий.
Денежно-кредитная политика Банка Англии также остается в центре внимания. Несмотря на риски замедления экономики, регулятор сталкивается с инфляционным давлением, вызванным ростом заработных плат и ожиданиями потребителей. В таких условиях Банк Англии может сохранить текущий уровень ставок, чтобы поддерживать ценовую стабильность, что ограничивает потенциал для ослабления фунта.
Дополнительное влияние на курс GBP/USD оказывают макроэкономические данные и ожидания по ставкам ФРС США. Доллар сохраняет силу на фоне высоких процентных ставок и стабильного рынка труда в США. Инвесторы следят за индексами PMI, которые дадут представление о состоянии экономики и возможных действиях регуляторов, определяющих дальнейшую динамику валютной пары.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD видим, что цена продолжает торговаться в боковом диапазоне 1,2862 - 1,3009, выход из которого возможен в случае резкой реакции доллара на данные из США.
Пара USD/JPY остается вблизи отметки 150,00, поскольку инвесторы оценивают перспективы денежно-кредитной политики США и Японии на фоне возможного введения новых торговых пошлин.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/JPY вернулась к поддержке диапазона 148,63 - 151,96, откуда у нее еще есть запас хода к его сопротивлению. Но если уровень 148,63 не устоит, возможно падение цены к горизонтали 145,91.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основной фактор давления на японскую иену – сохраняющаяся политика Банка Японии, который, несмотря на рост инфляционных ожиданий, не спешит с агрессивным повышением ставок. Данные исследования Tankan показали снижение деловой уверенности в стране, что усиливает неопределенность и заставляет регулятор действовать осторожно. Кроме того, позитивный настрой на фондовых рынках снижает спрос на безопасные активы, включая JPY.
Дополнительным драйвером для USD/JPY выступает ожидаемое введение торговых пошлин США. Если новые тарифы затронут японские компании, это может негативно сказаться на экономическом росте Японии и заставить BoJ сохранять мягкую политику. В то же время ФРС США находится под давлением из-за возможного замедления экономики, что повышает вероятность снижения процентных ставок, ослабляя позиции доллара.
Инвесторы также сосредоточены на предстоящих макроэкономических данных США, включая показатели рынка труда и индексы деловой активности. Эти отчеты дадут рынку дополнительную информацию о состоянии экономики США и возможных действиях ФРС. Если данные подтвердят замедление экономики, давление на доллар усилится, что может изменить баланс сил в паре USD/JPY.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пары видим боковик 148,63 - 150,95. Локально из середины этого коридора котировки могут сходить к любой из его границ.
Пара USD/CAD продолжает колебаться вблизи двухнедельного максимума, поскольку инвесторы оценивают влияние торговых пошлин США, динамику цен на нефть и перспективы монетарной политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/CAD видим, что пара отступила вверх от поддержки бокового диапазона 1,4271 - 1,4468 и сохраняет достаточный запас хода к его сопротивлению.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из ключевых факторов, влияющих на курс USD/CAD, остается ожидание новых торговых пошлин со стороны США. Возможная эскалация торгового конфликта между США и Канадой оказывает давление на канадский доллар, усиливая неопределенность накануне внеочередных выборов в Канаде. В то же время доллар США поддерживается спросом на фоне сохраняющихся опасений по поводу глобальной экономики, хотя его рост ограничен ожиданиями более мягкой политики ФРС.
Еще одним значимым фактором является рост цен на нефть, который поддерживает канадский доллар. Недавний скачок котировок на фоне угроз перебоев с поставками из-за геополитической напряженности в России и Иране создает дополнительный спрос на CAD, сдерживая рост USD/CAD. Если цены на нефть продолжат расти, это может оказать давление на пару.
Инвесторы также ожидают важных экономических данных из США, включая статистику по рынку труда и индекс деловой активности ISM. Эти релизы могут повлиять на ожидания относительно будущей политики ФРС, что, в свою очередь, отразится на динамике USD/CAD. Кроме того, заявления Дональда Трампа по торговым тарифам могут стать ключевым катализатором движения пары в ближайшей перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что после разворота вверх от уровня 1,4271 пара находится на пути к сопротивлению 1,4468. Но локально из середины этого коридора возможно движение цены к любой из его границ.
Цены на нефть растут на фоне угроз санкций США против России и Ирана, но давление со стороны замедления мировой экономики сдерживает этот рост.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена на нефть марки Brent достигла сопротивления диапазона 72,05 - 75,17. Отсюда возможна нисходящая коррекция и откат к промежуточной поддержке 73,28, либо пробой уровня 75,17 и рост к следующей цели 77,03.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Цены на нефть во вторник немного выросли на фоне геополитической напряженности, вызванной угрозами президента США Дональда Трампа ввести вторичные санкции против российской и иранской нефти.
Краткосрочный рост поддерживают риски сокращения поставок из-за возможных санкций, однако давление на рынок оказывают опасения по поводу глобального спроса и увеличения добычи ОПЕК+ и США. Аналитики ожидают, что замедление экономики Китая и Индии, а также торговые барьеры со стороны США будут сдерживать цены.
Дополнительное внимание участников рынка во вторник сосредоточено на данных по запасам нефти в США. Ожидается снижение на 2,1 млн баррелей, что может оказать влияние на котировки.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим консолидацию цены под уровнем 75,17 после того, как был сформирован бычий флаг. На этом фоне возможен дальнейший рост выше горизонтали 75,17 к цели 77,03.
11