Пара EUR/USD торгуется под влиянием резкого ослабления доллара США, вызванного неожиданно слабым отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD видим разворот нисходящего тренда (пробита фигура “голова и плечи” с наклонной линией шеи. Отсюда, после завершения отката, возможно продолжение снижения к уровню 1,1191.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Существенное снижение числа новых рабочих мест в июле и масштабный пересмотр данных за предыдущие месяцы усилили опасения рецессии в экономике США. Это резко изменило ожидания рынков: вероятность снижения ставки ФРС в сентябре выросла до 80%. Дополнительное давление на доллар оказывает политическая нестабильность — отставка члена ФРС Адрианы Куглер и резкие заявления президента Трампа подрывают доверие к независимости монетарной политики.
Со стороны еврозоны влияние на курс евро остается сдержанным из-за ухудшения экономических индикаторов. Индекс доверия инвесторов Sentix снизился до -3,7, вопреки ожиданиям роста, что сигнализирует о сохраняющейся слабости экономики региона. Несмотря на это, евро удалось удержаться выше уровня 1,1550 благодаря импульсу после пятничного отскока и частичной утраты долларом статуса защитной валюты на фоне ухудшения макроэкономических перспектив США.
Текущая динамика EUR/USD определяется дисбалансом в фундаментальных сигналах: ослабление доллара из-за слабых данных и политической нестабильности в США временно перевешивает слабость еврозоны. В краткосрочной перспективе пара останется чувствительной к комментариям представителей ФРС и экономической статистике по США, которая будет определяющей для ее дальнейшей динамики.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD отступление цены вниз от пунктирного уровня 1,1589 создает технические предпосылки для снижения к минимумам от 1 августа (1,1391), а при их обновлении - к уровню 1,1191.
Пара GBP/USD консолидируется в ожидании ключевых решений по монетарной политике по обе стороны Атлантики. Равновесие между слабостью британской экономики и ожиданиями мягкой политики ФРС удерживает фунт в узком диапазоне.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD пара отработала разворотную фигуру “голова и плечи”, опустившись к уровню поддержки 1,3147. Сейчас возможен восходящий откат к пунктирному сопротивлению 1,3378, после чего цена может продолжить снижение к целям 1,3147 и 1,2862.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фунт стерлингов торгуется стабильно на фоне ожиданий заседания Банка Англии в четверг. Рынки закладывают в цены снижение процентной ставки на 25 б.п., что станет уже пятым снижением с августа 2024 года. Банк Англии ранее заявлял о «постепенной и осторожной» политике смягчения, и теперь внимание инвесторов сосредоточено на риторике Эндрю Бейли, чтобы оценить вероятность дальнейшего снижения ставок в 2025 году. Ожидания смягчения политики вызваны признаками ослабления рынка труда и сохраняющимся инфляционным давлением, что усиливает опасения стагфляции в экономике Великобритании.
С другой стороны, доллар США остается под давлением после слабых данных по занятости в США и резкого пересмотра показателей за предыдущие месяцы. Это резко усилило ожидания снижения ставки ФРС в сентябре, вероятность которого рынки оценивают выше 90%.
Несмотря на попытки восстановления доллара в начале недели, неопределенность вокруг его перспектив сохраняется, особенно на фоне предстоящих публикаций деловой активности в США, способных повлиять на восприятие экономической устойчивости страны.
Дальнейшее движение GBP/USD будет определяться тоном Банка Англии и реакцией рынков на американскую статистику по деловой активности и инфляции.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике техническая картина подтверждает прогноз с дневного таймфрейма. Локально у котировок есть запас хода к пунктирному сопротивлению 1,3378, после чего нисходящая динамика, вероятно, продолжится.
Пара USD/JPY балансирует между внутренними драйверами ужесточения монетарной политики в Японии и ожиданиями смягчения в США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY торгуется в середине диапазона 145,91 - 148,63, откуда может двинуться к любой из его границ. В случае дальнейшего ослабления доллара и укрепления иены пробой уровня 145,91 откроет котировкам путь к поддержке 143,45.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара USD/JPY удерживается выше уровня 147,00, несмотря на внутреннюю поддержку японской иены, обусловленную «ястребиным» протоколом июньского заседания Банка Японии и сильной статистикой по сектору услуг.
Повышение индекса PMI до 53,6 в июле, а также сигналы о возможности повышения ставки BoJ до конца года создают фундаментальную почву для постепенного укрепления иены. Однако политическая нестабильность в Японии после поражения правящей партии на выборах и осторожные комментарии главы BoJ Кадзуо Уэды сдерживают развитие этого сценария.
Со стороны доллара США давление сохраняется на фоне слабых данных по рынку труда и растущих ожиданий снижения ставки ФРС уже в сентябре. Вероятность снижения, согласно CME FedWatch, превысила 80%, а нестабильность вокруг независимости ФРС после отставки члена ФРС Адрианы Куглер и вмешательства Трампа усиливает неопределенность в политике американского регулятора. Это ограничивает потенциал роста доллара даже несмотря на умеренное восстановление индекса DXY и позитивную динамику на фондовых рынках, которая снижает спрос на активы-убежища, такие как иена.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике локально из середины боковика 145,91 - 148,63 возможно движение пары к любой из его границ.
Пара USD/CAD восстанавливается второй день, балансируя между слабеющим канадским долларом и ограниченным потенциалом роста доллара США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/CAD пара восстанавливается в диапазоне 1,3744 - 1,3861. Ввиду отработки разворотной фигуры “тройное дно”, есть вероятность пробоя уровня 1,3861 и закрепления выше, что откроет котировкам путь к следующей цели 1,4013.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным фактором давления на канадский доллар остается падение цен на нефть — ключевого экспортного товара Канады. Цены на нефть ослаблина фоне решений ОПЕК+ об увеличении добычи, что усилило опасения переизбытка предложения. Это ограничивает спрос на канадский доллар, несмотря на относительное спокойствие на сырьевых рынках.
Американская валюта сохраняет умеренную устойчивость, но ее рост сдерживается растущими ожиданиями снижения процентной ставки ФРС в сентябре. Вероятность смягчения политики, по данным CME FedWatch, превышает 91% после публикации слабых данных по рынку труда в США.
Дополнительным фактором неопределенности выступает отставка члена совета ФРС Адрианы Куглер и возможность усиления политического влияния на Центробанк со стороны президента Дональда Трампа. Это подрывает доверие к независимости регулятора и усиливает ожидания более мягкой денежно-кредитной политики.
В краткосрочной перспективе участники рынка будут ориентироваться на данные ISM по сектору услуг в США и динамику цен на нефть. Пока неопределённость сохраняется, пара вероятнее всего останется в режиме консолидации с уклоном в сторону поддержки для USD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD нет дополнительных данных для анализа, разворот цены вверх от поддержки 1,3744 создает предпосылки для восстановления цены вверх к ближайшей цели 1,3861.
Цены на нефть остаются под давлением из-за решения ОПЕК+ о расширении добычи, что вызывает опасения о росте предложения.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике котировки марки Brent приближаются к поддержке диапазона 66,51 - 70,62. В случае пробоя уровня 66,51 есть вероятность падения цены ниже, к 65,02.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Цены на нефть снизились до недельных минимумов после решения ОПЕК+ увеличить добычу нефти на 547 тыс. баррелей в сутки с сентября. Это усилило опасения перенасыщения рынка, особенно на фоне слабого спроса на топливо в США — крупнейшем потребителе нефти в мире.
Решение ОПЕК+ о наращивании добычи стало частью ускоренного пересмотра политики сокращений: группа постепенно отменяет ранее введенные ограничения объемом около 2,5 млн баррелей в сутки (примерно 2,4% мирового спроса). При этом США сообщили о рекордных уровнях собственной добычи в мае и об ослаблении спроса на бензин — наихудших показателях с 2020 года.
Все это добавляет давления на котировки нефти и усиливает ожидания дальнейшего роста предложения, особенно с учётом возможной отмены дополнительных 1,65 млн баррелей в сутки на следующем заседании ОПЕК+ 7 сентября.
Дополнительным фактором нестабильности остаются политические факторы: президент США Дональд Трамп пригрозил ввести 100% тарифы против покупателей российской нефти, включая Индию. Это может потенциально вывести с рынка до 1,7 млн баррелей в сутки.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим достаточный запас хода вниз, к уровню 66,51. При неблагоприятном фундаментальном фоне есть вероятность дальнейшего снижения к уровню 65,02. В противном случае можем увидеть восстановление в коридоре 66,51 - 70,62.
Личный кабинет
11