Пара EUR/USD снижается во вторник на фоне устойчивого доллара в ожидании публикации протокола июньского заседания ФРС. Инвесторы рассчитывают получить дополнительные сигналы относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD находится в середине нисходящего тренда. Текущее локальное восстановление может продолжиться до уровня 1,1494 или цена перейдет к снижению к июньским минимумам (1,1324). Широкий нисходящий тренд и фундаментальное давление на пару оставляют вероятным среднесрочный сценарий снижения к уровню 1,1191 после завершения восходящей коррекции.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основное внимание инвесторов сосредоточено на публикации протокола FOMC в среду. Участники рынка надеются выяснить, почему руководство ФРС отказалось от предоставления четких ориентиров по дальнейшей траектории процентных ставок. Любые намеки на сохранение жесткой политики способны поддержать доллар и усилить давление на евро.
Дополнительным фактором в пользу американской валюты остается осторожная позиция председателя ФРС Кевина Уорша. После июньского заседания он заявил, что в текущих условиях использование предварительных ориентиров по монетарной политике нецелесообразно, оставив дальнейшие решения полностью зависимыми от поступающей макроэкономической статистики.
Со стороны еврозоны также отсутствуют сигналы о дальнейших действиях регулятора. Представители ЕЦБ продолжают придерживаться политики отказа от предварительных комментариев относительно будущих решений по ставкам. В частности, член Совета управляющих ЕЦБ Эммануэль Мулен подтвердил, что регулятор не намерен заранее раскрывать свои планы на июльское заседание.
Таким образом, в краткосрочной перспективе динамика EUR/USD будет определяться ожиданиями относительно дальнейших шагов ФРС. До публикации протокола FOMC и появления новых ориентиров по монетарной политике пара, вероятно, продолжит торговаться в ограниченном диапазоне.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара EUR/USD торгуется в локальном восходящем тренде, в рамках которого еще есть потенциал восстановления к уровню 1,1494.
Пара GBP/USD демонстрирует умеренное снижение, однако фунт сохраняет относительную устойчивость благодаря внутренним политическим факторам. При этом участники рынка занимают выжидательную позицию перед публикацией протокола июньского заседания ФРС США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD видим, что пара осталась в рамках симметричного треугольника и восстанавливается внутри фигуры. Ближайшей целью для роста сейчас остается область вблизи 1,3500. В случае выхода из треугольника вверх целями для роста будут уровни 1,3630 и 1,3752.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Динамика пары в ближайшие дни будет зависеть от доллара, который торгуется в ожидании публикации протокола FOMC в среду. Инвесторы рассчитывают получить дополнительные сигналы относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики ФРС. Если документ подтвердит сохранение жесткого подхода к ставкам, американская валюта может получить дополнительную поддержку, что усилит давление на GBP/USD.
В то же время фунт удерживается от более глубокого снижения благодаря ожиданиям сохранения преемственности экономической и бюджетной политики Великобритании. Несмотря на отставку премьер-министра Кира Стармера, участники рынка не ожидают резких изменений в фискальном курсе страны.
Дополнительное внимание привлекает политическая ситуация в Великобритании. Одним из главных претендентов на пост нового лидера считается Энди Бернем, однако рынок пока спокойно воспринимает смену руководства, не закладывая существенных политических рисков в курс британской валюты.
В ближайшей перспективе ключевым фактором для GBP/USD останется риторика Федеральной резервной системы. До публикации протокола FOMC пара, вероятно, продолжит торговаться вблизи текущих уровней, а дальнейшее направление движения будет зависеть от новых сигналов относительно перспектив процентных ставок в США.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара сохраняет технический потенциал роста к ближайшему уровню 1,3484 (отмечен пунктиром). В случае его пробоя и закрепления выше цене будет открыт путь к уровню 1,3630.
Пара USD/JPY корректируется ниже отметки 162,00 после достижения многолетних максимумов, чему способствует небольшое ослабление доллара. Однако фундаментальная картина по-прежнему остается в пользу американской валюты благодаря существенному расхождению в денежно-кредитной политике США и Японии.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY проторговывает уровень 161,98, и в зависимости от того, с какой стороны от него она закрепится, цена либо откатится к уровню в 160 иен за доллар, либо продолжит рост к сопротивлению 163,47.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку иене оказывает снижение ожиданий скорого повышения ставок ФРС после слабых данных по рынку труда США. Теперь внимание инвесторов сосредоточено на публикации протокола июньского заседания FOMC, который может внести больше ясности в дальнейшие планы американского регулятора.
Внутренние макроэкономические данные Японии не смогли существенно поддержать национальную валюту. Замедление роста заработных плат, слабые показатели потребительских расходов и более низкий, чем ожидалось, индекс опережающих индикаторов усиливают сомнения в способности экономики выдержать более быстрое ужесточение политики Банка Японии.
Дополнительным фактором давления на иену остается сохраняющийся разрыв процентных ставок между США и Японией, а также осторожная позиция японских властей в отношении дальнейшего повышения ставок. Это ограничивает потенциал укрепления японской валюты, несмотря на периодические разговоры о возможной валютной интервенции.
В краткосрочной перспективе динамика USD/JPY будет определяться сигналами ФРС. Если протокол FOMC подтвердит сохранение жесткого подхода к денежно-кредитной политике, доллар может возобновить рост, тогда как более мягкие комментарии способны усилить коррекцию пары и поддержать иену.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY пока тоже не ясно, с какой стороны от уровня 161,98 закрепится цена. Пара остается на распутье между ростом к уровню 163,47 и снижением к поддержке в 160 иен за доллар.
Пара USD/CAD продолжает умеренный рост, получая поддержку со стороны устойчивого доллара США на фоне обострения геополитической напряженности в районе Ормузского пролива. Возросший спрос на защитные активы способствует укреплению американской валюты, несмотря на ослабление ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD продолжает консолидироваться выше уровня 1,4179 и находится на полпути к сопротивлению 1,4275. Закрепление выше 1,4275 откроет паре путь для роста к уровню 1,4417.
Фундаментальные драйверы волатильности:
После более слабых данных по рынку труда США инвесторы практически исключили вероятность повышения процентной ставки ФРС в июле и сентябре. Кроме того, снижение цен на нефть в последние недели благодаря увеличению добычи ОПЕК+ и прогрессу в переговорах между США и Ираном ослабило инфляционные риски, что также уменьшило необходимость в более жесткой политике американского регулятора.
Поддержку канадскому доллару оказывает восстановление нефтяных котировок. Рост цен на нефть был вызван новыми инцидентами в Ормузском проливе после сообщений об атаках на коммерческие суда, что вновь усилило опасения относительно стабильности мировых поставок сырья.
Поскольку Канада является одним из крупнейших мировых экспортеров нефти, повышение цен на энергоносители традиционно способствует укреплению канадской валюты и ограничивает потенциал дальнейшего роста пары USD/CAD.
Также в пятницу будет опубликован отчет по рынку труда Канады, что локально может отразиться на волатильности канадского доллара.
В ближайшие дни ключевыми драйверами для пары останутся развитие ситуации на Ближнем Востоке, динамика нефтяного рынка, а также ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Сохранение геополитической напряженности поддержит доллар США, тогда как устойчивый рост цен на нефть способен оказать дополнительную поддержку канадскому доллару и ограничить укрепление USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что сформировался локальный диапазон консолидации 1,4146 - 1,4247, в котором пара еще может снизиться и продолжить торги до появления сильного катализатора волатильности.
Золото снижается в начале недели, корректируясь после достижения двухнедельного максимума. Давление на котировки оказывает укрепление доллара США и рост доходности американских гособлигаций в ожидании публикации протокола июньского заседания ФРС.
Возможные технические сценарии:
Цена золота смогла удержаться выше 4000 долларов за унцию и достигла сопротивления 4209,95. Откат от него вниз создает предпосылки для продолжения торгов в диапазоне 4002,27 - 4209,95.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором для рынка остаются ожидания относительно политики ФРС. Несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда США, инвесторы по-прежнему оценивают вероятность повышения процентной ставки в сентябре примерно в 56%. Высокие ставки снижают привлекательность золота.
Дополнительное давление оказывает укрепление американской валюты и рост доходности 10-летних казначейских облигаций США, достигшей максимума за две недели. Более сильный доллар повышает стоимость золота для держателей других валют, ограничивая спрос на драгметалл.
При этом снижение геополитической напряженности после объявления режима прекращения огня на Ближнем Востоке ослабило инфляционные опасения и несколько снизило ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС. Именно этот фактор ранее позволил золоту восстановиться от локальных минимумов. Однако текущая коррекция отражает фиксацию прибыли в ожидании новых сигналов от американского регулятора.
В центре внимания инвесторов остается публикация протокола заседания ФРС в среду. Если документ подтвердит сохранение жесткого курса регулятора, давление на золото может усилиться. В случае более сдержанной риторики Федрезерва интерес к драгметаллу может восстановиться.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD снижение цены в коридоре 4002,27 - 4209,95 создает технические предпосылки для отката цены сначала к зеркальному уровню 4090,98 (отмечено пунктиром), а при его пробое - к поддержке 4002,27.
Цены на нефть марки Brent восстанавливается четвертую сессию подряд на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг переговоров между США и Ираном. Несмотря на постепенное восстановление судоходства через Ормузский пролив, отсутствие окончательного мирного соглашения поддерживает геополитическую премию в ценах.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена восстановилась в рамках узкого диапазона 70,62 - 73,28. В случае выхода из него вверх целями для восстановления будут уровни 77,03 и 81,39. Альтернативным сценарием будет переход к консолидации в текущем коридоре 70,62 - 73,28.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным фактором волатильности остается ситуация вокруг американо-иранских переговоров. Иран заявил, что не продолжит диалог при сохранении угроз со стороны Вашингтона, тогда как президент США Дональд Трамп предупредил о возможности дальнейшей эскалации. Любое ухудшение ситуации способно вновь подтолкнуть котировки Brent к росту.
Дополнительную поддержку рынку оказывает сохраняющаяся напряженность в районе Ормузского пролива. После сообщений об атаке на коммерческие суда восстановление танкерного трафика остается медленнее ожиданий, а объемы перевозок по-прежнему значительно уступают докризисным уровням, что сохраняет риски перебоев с мировыми поставками нефти.
В то же время участники рынка внимательно следят за действиями крупнейших экспортеров. Саудовская Аравия рассматривает расширение мощности нефтепровода к побережью Красного моря, что позволит увеличить экспорт в обход Ормузского пролива. Кроме того, Эр-Рияд существенно снизил официальные отпускные цены для азиатских покупателей, стремясь поддержать спрос.
Таким образом, динамика Brent в ближайшие дни будет определяться развитием переговоров между США и Ираном, скоростью восстановления поставок через Ормузский пролив и сохранением геополитических рисков, которые пока продолжают удерживать нефтяные котировки от более глубокой коррекции.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим достижение сопротивления 73,28, откуда возможно как снижение к уровню 70,62, так и рост к цели 77,03, если цена сможет пробить уровень 73,28 и закрепиться выше.
Личный кабинет
154